Nem todo FIDC é igual — entender o tipo é o primeiro passo para entender o risco.
Depois de entender o que é um FIDC, surge uma dúvida natural:
👉 “Mas todos os FIDCs funcionam da mesma forma?”
A resposta é não.
Existem vários tipos de FIDC, com níveis de risco, liquidez, estrutura e público-alvo completamente diferentes. Ignorar essas diferenças é um erro comum — e perigoso — para quem pensa em investir nesse tipo de fundo.
Neste artigo, você vai entender:
- Quais são os principais tipos de FIDC
- Como cada um funciona
- O nível de risco envolvido
- Para quem cada tipo é mais indicado
Por que existem diferentes tipos de FIDC?
Os direitos creditórios podem ter naturezas muito distintas:
- Alguns são previsíveis
- Outros são complexos
- Alguns têm pagamento recorrente
- Outros dependem de decisões judiciais
Para organizar isso, a regulamentação brasileira permite estruturas diferentes de FIDC, adequadas a cada tipo de crédito.
📌 O tipo de FIDC diz muito mais sobre o risco do que a promessa de rentabilidade.
FIDC Padronizado
O FIDC padronizado investe em direitos creditórios considerados mais previsíveis e estruturados.
Características principais:
- Créditos mais simples
- Documentação clara
- Histórico de pagamento
- Regras rígidas de elegibilidade
Exemplos de créditos:
- Recebíveis de cartão de crédito
- Duplicatas mercantis
- Contratos recorrentes
- Créditos de grandes empresas
Perfil de risco:
- 🔹 Menor risco relativo
- 🔹 Retorno mais próximo do CDI
📌 É o tipo mais comum entre investidores que buscam exposição ao crédito privado com mais controle.
FIDC Não Padronizado
O FIDC não padronizado investe em créditos mais complexos ou atípicos.
Características principais:
- Estruturas personalizadas
- Maior flexibilidade
- Menos previsibilidade
- Exige análise profunda
Exemplos de créditos:
- Créditos judiciais
- Precatórios
- Créditos educacionais
- Créditos de empresas em recuperação
Perfil de risco:
- 🔺 Risco elevado
- 🔺 Potencial de retorno maior
📌 Geralmente restrito a investidores profissionais, devido à complexidade e aos riscos envolvidos.
FIDC Aberto
O FIDC aberto permite aplicações e resgates conforme regras definidas no regulamento.
Características:
- Possui liquidez periódica
- Entrada e saída de cotistas
- Gestão mais dinâmica
Pontos de atenção:
- Resgates podem ser limitados
- Pode haver prazos de carência
- Liquidez não é diária, como fundos simples
📌 É menos comum no mercado, pois o crédito nem sempre combina bem com resgates frequentes.
FIDC Fechado
O FIDC fechado é o mais comum no Brasil.
Características:
- Não permite resgate antecipado
- Prazo de duração definido
- Liquidez apenas no vencimento ou via mercado secundário
Vantagens:
- Melhor gestão do fluxo de caixa
- Menos risco de descasamento
- Mais previsibilidade para o gestor
📌 Em troca da menor liquidez, o investidor costuma buscar retornos mais elevados.
FIDC Mono cedente
Nesse modelo, os direitos creditórios vêm de uma única empresa.
Características:
- Crédito concentrado
- Análise profunda de um único originador
- Maior dependência da saúde financeira da empresa
📌 Pode ser eficiente, mas aumenta o risco de concentração.
FIDC Multicedente
Aqui, o fundo compra créditos de várias empresas diferentes.
Características:
- Diversificação de risco
- Menor impacto de inadimplência isolada
- Estrutura mais robusta
📌 Geralmente visto como mais equilibrado, especialmente para investidores menos experientes em crédito.
Relação entre tipo de FIDC e risco
Um erro comum é olhar apenas para:
❌ Rentabilidade prometida
O correto é analisar:
✔️ Tipo de crédito
✔️ Tipo de FIDC
✔️ Estrutura do fundo
✔️ Perfil do investidor
📌 Quanto mais complexo o tipo de FIDC, maior deve ser o seu entendimento antes de investir.
Como identificar o tipo de FIDC antes de investir?
Antes de qualquer decisão:
1️⃣ Leia o regulamento
2️⃣ Verifique se é padronizado ou não
3️⃣ Veja se é aberto ou fechado
4️⃣ Analise o tipo de crédito
5️⃣ Avalie o prazo e a liquidez
📌 Se algo não estiver claro, não invista.
Erros comuns ao analisar tipos de FIDC
❌ Confundir padronizado com “sem risco”
❌ Ignorar a liquidez
❌ Não entender a origem do crédito
❌ Investir só pela taxa prometida
❌ Não ler o regulamento
Conclusão
Os tipos de FIDC existem para acomodar diferentes realidades de crédito — e cada uma delas traz riscos e oportunidades específicas.
👉 Entender essa classificação é fundamental para:
- Investir melhor
- Evitar surpresas
- Tomar decisões conscientes
