O investimento do governo que qualquer brasileiro pode acessar com R$ 30.
Se você emprestar dinheiro para o governo brasileiro, ele te devolve com juros — e isso é exatamente o que é o Tesouro Direto.
Quando a maioria das pessoas pensa em investir, imagina a bolsa de valores, criptomoedas ou fundos complexos. Mas existe um investimento que é:
- ✅ Mais seguro que qualquer banco privado
- ✅ Acessível a partir de R$ 30
- ✅ Simples de entender
- ✅ Disponível para qualquer brasileiro
- ✅ Com rentabilidade previsível
Esse investimento é o Tesouro Direto.
Criado em 2002 pelo Tesouro Nacional em parceria com a B3 (Bolsa de Valores), o Tesouro Direto democratizou o acesso aos títulos públicos — antes restritos a grandes investidores e instituições financeiras.
Hoje, qualquer pessoa com CPF, conta bancária e acesso à internet pode emprestar dinheiro para o governo e receber juros por isso.
Neste artigo, você vai entender:
- O que é o Tesouro Direto e como funciona
- Por que é considerado o investimento mais seguro do Brasil
- Os 3 tipos principais: Selic, IPCA+ e Prefixado
- Quando usar cada um
- Como investir passo a passo
- Tributação e custos
- Comparação com CDB, poupança e outros investimentos
- Estratégias práticas para diferentes objetivos
O que é Tesouro Direto?
Tesouro Direto é um programa do governo federal que permite que pessoas físicas emprestem dinheiro para o governo em troca de juros.
Quando você investe no Tesouro Direto, você está comprando títulos públicos federais.
O que são títulos públicos?
São “papéis” (digitais hoje em dia) que o governo emite para captar recursos.
Por que o governo precisa de dinheiro?
Para financiar suas atividades:
- Pagar salários de servidores
- Construir infraestrutura (estradas, hospitais, escolas)
- Financiar programas sociais
- Cobrir despesas correntes
Em vez de imprimir dinheiro (o que causaria inflação), o governo pega emprestado e paga juros.
Como funciona na prática?
Passo a passo simples:
- Você empresta dinheiro → Compra um título do Tesouro
- Governo usa esse dinheiro → Para financiar suas atividades
- Você recebe juros → De acordo com o tipo de título
- No vencimento → Governo devolve seu dinheiro + juros acumulados
Exemplo prático:
- Você investe R$ 1.000 no Tesouro Selic
- Durante 3 anos, esse dinheiro rende de acordo com a taxa Selic
- Ao final, você pode ter aproximadamente R$ 1.380 (dependendo da Selic)
- Você resgata quando quiser (liquidez diária)
Por que Tesouro Direto é Considerado Tão Seguro?
Resposta simples: Porque quem deve é o governo federal brasileiro.
Níveis de risco em investimentos:
1. Tesouro Direto (Governo Federal)
- Risco: Praticamente zero
- Para o governo não pagar, o Brasil teria que quebrar
- Isso é extremamente improvável
2. Bancos grandes (Itaú, Bradesco, BB)
- Risco: Muito baixo
- Mas ainda maior que o governo
3. Bancos médios
- Risco: Baixo a médio
- Já houve casos de bancos médios quebrando
4. Bancos pequenos
- Risco: Médio
- Maior chance de problemas
5. Empresas
- Risco: Variável
- Depende da saúde financeira da empresa
O governo é o devedor mais confiável
Motivos:
1. Poder de tributação
- O governo pode aumentar impostos para honrar dívidas
- Empresas não têm esse poder
2. Impressão de moeda
- Em último caso, pode emitir moeda (embora cause inflação)
- Empresas não podem
3. Soberania
- Controla a economia do país
- Tem instrumentos que mais ninguém tem
4. Histórico
- Brasil nunca deixou de pagar dívida interna em Reais
- Já deu calote em dívida externa (década de 80), mas não na interna
Comparação:
- Banco pode quebrar → FGC cobre até R$ 250 mil
- Governo quebrar → Só se o país inteiro entrar em colapso total
Por isso, o Tesouro Direto é considerado risco zero na prática.
Os 3 Tipos Principais de Tesouro Direto
Existem 3 grandes categorias de títulos públicos, cada uma adequada para objetivos diferentes.
1. Tesouro Selic (LFT – Letra Financeira do Tesouro)
O que é: Título atrelado à taxa Selic (taxa básica de juros da economia).
Como funciona a rentabilidade:
- Acompanha 100% da taxa Selic
- Se Selic sobe, seu rendimento sobe
- Se Selic cai, seu rendimento cai
Características:
✅ Liquidez diária – Resgate a qualquer momento sem perder rentabilidade
✅ Baixíssima volatilidade – Preço não varia muito
✅ Pós-fixado – Rentabilidade muda conforme a Selic
Para que serve:
- Reserva de emergência
- Curto prazo (menos de 2 anos)
- Quando você não sabe quanto tempo vai deixar investido
- Proteção enquanto decide onde investir
Exemplo real (2026):
- Investimento: R$ 5.000
- Taxa Selic: 11,25% ao ano
- Prazo: 1 ano
- Rentabilidade bruta: R$ 562,50
- IR (22,5%): -R$ 126,56
- Rentabilidade líquida: R$ 435,94
- Total resgatado: R$ 5.435,94
Quando escolher Tesouro Selic:
✅ Você precisa de liquidez
✅ Não quer correr risco de perda
✅ Está montando reserva de emergência
✅ Vai usar o dinheiro em menos de 2 anos
❌ Não escolha se quer retorno maior que a Selic
2. Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal)
O que é: Título híbrido que paga IPCA (inflação) + uma taxa prefixada.
Como funciona a rentabilidade:
- Parte 1: IPCA (inflação acumulada no período)
- Parte 2: Taxa fixa (ex: 5,5% ao ano)
- Rentabilidade total: IPCA + 5,5% ao ano
Exemplo:
- Taxa contratada: IPCA + 6% ao ano
- Inflação do período: 4,5% ao ano
- Rentabilidade total: 10,77% ao ano (juros compostos, não soma simples)
Características:
✅ Proteção contra inflação
✅ Rentabilidade real garantida
✅ Longo prazo (vencimentos de 5 a 40 anos)
⚠️ Marcação a mercado (preço varia antes do vencimento)
Para que serve:
- Aposentadoria
- Objetivos de longo prazo (mais de 5 anos)
- Proteger poder de compra
- Quando você tem certeza que não vai precisar do dinheiro
Exemplo real (2026):
- Investimento: R$ 10.000
- Taxa: IPCA + 6% ao ano
- Prazo: 10 anos
- Inflação média: 4% ao ano
- Rentabilidade total aproximada: 10,24% ao ano
- Valor final: ~R$ 26.500 (após IR)
Quando escolher Tesouro IPCA+:
✅ Objetivo de longo prazo (5+ anos)
✅ Quer se proteger da inflação
✅ Não vai precisar resgatar antes do vencimento
✅ Busca rentabilidade real garantida
❌ Não escolha se pode precisar do dinheiro antes do prazo
❌ Não escolha se não entende marcação a mercado
3. Tesouro Prefixado (LTN – Letra do Tesouro Nacional)
O que é: Título com taxa de juros fixa e definida no momento da compra.
Como funciona a rentabilidade:
- Você já sabe exatamente quanto vai receber no vencimento
- Não importa o que aconteça com Selic ou inflação
- A taxa é travada
Exemplo:
- Taxa contratada: 12% ao ano
- Você RECEBERÁ 12% ao ano, não importa o que aconteça
- Se Selic cair para 8%, você continua ganhando 12%
- Se Selic subir para 15%, você continua ganhando 12%
Características:
✅ Previsibilidade total
✅ Você sabe exatamente quanto vai receber
⚠️ Marcação a mercado forte (preço varia muito antes do vencimento)
⚠️ Sem proteção contra inflação
Para que serve:
- Aproveitar juros altos (quando Selic está em alta)
- Objetivos com prazo definido (casamento, intercâmbio, reforma)
- Quando você acredita que juros vão cair
Exemplo real (2026):
- Investimento: R$ 8.000
- Taxa: 12% ao ano
- Prazo: 5 anos
- Rentabilidade total: 76,23%
- IR (15%): -11,43%
- Rentabilidade líquida: 64,8%
- Valor final: R$ 13.184
Quando escolher Tesouro Prefixado:
✅ Você acredita que juros vão cair
✅ Quer previsibilidade total
✅ Tem objetivo com data definida
✅ Vai segurar até o vencimento
❌ Não escolha se pode precisar resgatar antes
❌ Não escolha se juros estão baixos
Comparação Rápida: Qual Tesouro Escolher?
| Característica | Tesouro Selic | Tesouro IPCA+ | Tesouro Prefixado |
|---|---|---|---|
| Rentabilidade | Acompanha Selic | Inflação + taxa fixa | Taxa fixa |
| Liquidez | Diária (sem perda) | Tem, mas com risco de perda | Tem, mas com risco de perda |
| Proteção inflação | Não | Sim | Não |
| Volatilidade | Baixíssima | Média | Alta |
| Prazo ideal | Curto (até 2 anos) | Longo (5+ anos) | Médio/Longo (3-7 anos) |
| Melhor para | Reserva de emergência | Aposentadoria | Objetivos com data |
| Risco de perda | Praticamente zero | Médio (se vender antes) | Alto (se vender antes) |
Marcação a Mercado: O Que Você Precisa Saber
Conceito importante para Tesouro IPCA+ e Prefixado.
O que é?
O preço do título no mercado varia diariamente antes do vencimento.
Por quê?
Porque as taxas de juros mudam. Quando isso acontece, o valor do título se ajusta.
Regra de ouro:
- Juros sobem → Preço do título CAI
- Juros caem → Preço do título SOBE
Exemplo prático:
Você compra Tesouro Prefixado 2030:
- Taxa: 12% ao ano
- Investimento: R$ 5.000
Cenário 1: Juros caem para 9%
- Novos títulos pagam só 9%
- Seu título que paga 12% vale MAIS
- Se vender antes, pode ter lucro extra
Cenário 2: Juros sobem para 15%
- Novos títulos pagam 15%
- Seu título que paga 12% vale MENOS
- Se vender antes, pode ter prejuízo
Como evitar esse risco?
Simples: Segure até o vencimento.
Se você não vender antes, receberá exatamente o que foi prometido.
Tesouro Selic não tem esse problema porque acompanha os juros do dia.
Tributação: Quanto Você Paga de Imposto
Imposto de Renda (IR)
Todos os títulos do Tesouro têm IR regressivo:
| Prazo | Alíquota |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Quando é cobrado:
- No resgate OU
- Nos pagamentos semestrais (Tesouro IPCA+ com cupom)
Quem cobra:
- Automático (você não precisa fazer nada)
- Desconta direto do valor resgatado
IOF (Imposto sobre Operações Financeiras)
- Só se você resgatar em menos de 30 dias
- Começa em 96% no primeiro dia
- Cai 3% por dia
- Zera no 30º dia
Conclusão: Nunca resgate antes de 30 dias.
Taxa de Custódia B3
- 0,1% ao ano sobre o valor investido
- Cobrada semestralmente
- Para valores até R$ 10.000: ISENTA (desde 2023)
Exemplo:
- R$ 50.000 investidos
- Taxa: 0,1% ao ano = R$ 50/ano
- Cobrança: R$ 25 a cada 6 meses
Não há taxa de corretagem
Maioria das corretoras NÃO cobra para investir em Tesouro.
Como Investir no Tesouro Direto: Passo a Passo
Passo 1: Abra conta em uma corretora
Opções gratuitas:
- XP Investimentos
- Rico
- Clear
- BTG Pactual Digital
- Inter Invest
- Nubank (via Nu Invest)
- C6 Bank
Documentos necessários:
- RG ou CNH
- CPF
- Comprovante de residência
- Selfie
Passo 2: Cadastre-se no Tesouro Direto
Algumas corretoras fazem isso automaticamente.
Outras pedem que você acesse: www.tesourodireto.com.br
Passo 3: Transfira dinheiro
Faça TED ou PIX da sua conta bancária para a corretora.
Passo 4: Escolha o título
Acesse a área de Tesouro Direto na plataforma.
Você verá lista de títulos disponíveis:
- Tesouro Selic 2027
- Tesouro IPCA+ 2035
- Tesouro Prefixado 2030
- Etc.
Passo 5: Defina o valor
Valor mínimo: ~R$ 30 (0,01 título)
Passo 6: Confirme a compra
Pronto! Você já é um investidor do governo federal.
Passo 7: Acompanhe
O título aparece na sua carteira.
Você pode:
- Ver rendimento diário
- Resgatar quando quiser (com as ressalvas de cada tipo)
- Comprar mais
Simulações Reais: Quanto Rende?
Simulação 1: Reserva de Emergência
Perfil: CLT, quer liquidez
Título: Tesouro Selic 2027
Investimento: R$ 20.000
Prazo: 2 anos
Resultado:
- Rentabilidade: 11,25% ao ano
- IR: 17,5% (2 anos)
- Taxa B3: Isenta (até R$ 10k)
- Valor final: ~R$ 24.400
- Ganho líquido: R$ 4.400
Simulação 2: Aposentadoria
Perfil: 30 anos, quer se aposentar aos 60
Título: Tesouro IPCA+ 2055
Investimento: R$ 500/mês por 30 anos
Taxa: IPCA + 6% ao ano
Resultado estimado:
- Total investido: R$ 180.000
- Valor final: ~R$ 1.200.000 (poder de compra de hoje)
- Proteção total contra inflação
Simulação 3: Objetivo de Médio Prazo
Perfil: Quer viajar daqui 4 anos
Título: Tesouro Prefixado 2029
Investimento: R$ 15.000
Taxa: 11,5% ao ano
Resultado:
- Rentabilidade total: 54,7%
- IR: 15%
- Valor final: R$ 21.960
- Ganho líquido: R$ 6.960
Tesouro Direto vs Outros Investimentos
Tesouro Direto vs CDB
| Item | Tesouro Direto | CDB |
|---|---|---|
| Emissor | Governo Federal | Banco privado |
| Risco | Praticamente zero | Baixo (FGC até R$ 250k) |
| Rentabilidade | Selic, IPCA+, Prefixado | % do CDI |
| Liquidez | Diária (Selic) ou no vencimento | Varia |
| Valor mínimo | ~R$ 30 | R$ 100 a R$ 1.000 |
| Taxas | 0,1% custódia B3 | Geralmente zero |
Quando escolher Tesouro:
- Máxima segurança
- Valores pequenos
- Proteção contra inflação (IPCA+)
Quando escolher CDB:
- Quer rentabilidade maior (CDB 110% CDI)
- Quer isenção de IR (LCI/LCA)
Tesouro Direto vs Poupança
| Item | Tesouro Direto | Poupança |
|---|---|---|
| Rentabilidade | 10-12% ao ano | ~7% ao ano |
| IR | 15% a 22,5% | Isento |
| Facilidade | Precisa de corretora | Qualquer banco |
| Liquidez | Diária | Diária (mas perde se resgatar antes de 30 dias) |
Veredito: Tesouro rende mais, mesmo com IR.
Tesouro Direto vs Ações
| Item | Tesouro Direto | Ações |
|---|---|---|
| Risco | Baixíssimo | Alto |
| Volatilidade | Baixa/Média | Altíssima |
| Retorno esperado | 10-12% ao ano | 15%+ ao ano (mas pode ser negativo) |
| Previsibilidade | Alta | Baixa |
Não é “ou um ou outro”.
Carteira balanceada tem ambos:
- 30-50% Tesouro (segurança)
- 20-40% Ações (crescimento)
- 20-30% Outros
Estratégias Práticas com Tesouro Direto
Estratégia 1: Escada de Vencimentos
Objetivo: Reduzir risco de mercado.
Como fazer:
Compre títulos com vencimentos diferentes:
- 20% Tesouro Selic 2027 (curto prazo)
- 20% Tesouro IPCA+ 2030 (médio)
- 20% Tesouro IPCA+ 2035 (médio-longo)
- 20% Tesouro IPCA+ 2045 (longo)
- 20% Tesouro IPCA+ 2055 (muito longo)
Vantagem: Sempre terá dinheiro vencendo.
Estratégia 2: Barbell (Halter)
Objetivo: Combinar liquidez com rentabilidade.
Como fazer:
- 50% Tesouro Selic (liquidez)
- 50% Tesouro IPCA+ longo prazo (rentabilidade)
Vantagem: Equilíbrio entre acesso e ganho.
Estratégia 3: Reserva + Objetivos
Para pessoa física:
- Reserva de emergência: 100% Tesouro Selic
- Aposentadoria: 70% Tesouro IPCA+ 2045/2055
- Casa daqui 5 anos: 30% Tesouro Prefixado 2029
Estratégia 4: Proteção Total
Objetivo: Garantir poder de compra.
Como fazer:
- 100% Tesouro IPCA+
- Diversos vencimentos
Para quem: Conservadores que querem certeza.
Erros Comuns ao Investir em Tesouro Direto
❌ Erro 1: Vender antes do vencimento sem necessidade
Especialmente Tesouro IPCA+ e Prefixado.
Solução: Só invista em prazos que você consegue segurar.
❌ Erro 2: Resgatar antes de 30 dias
Paga IOF.
Solução: Nunca resgate antes de 1 mês.
❌ Erro 3: Não diversificar vencimentos
Colocar tudo num título de 2045.
Solução: Faça escada de vencimentos.
❌ Erro 4: Achar que não precisa declarar IR
Tesouro precisa ser declarado.
Solução: Declare todo ano.
❌ Erro 5: Ignorar a inflação
Tesouro Prefixado não protege da inflação.
Solução: Use Tesouro IPCA+ para longo prazo.
❌ Erro 6: Não aproveitar juros altos
Quando Selic está em 13%, travar Prefixado pode ser ótimo.
Solução: Aproveite momentos de juros elevados.
❌ Erro 7: Usar Tesouro IPCA+ para reserva de emergência
Marcação a mercado pode causar perda.
Solução: Reserva = Tesouro Selic SEMPRE.
Perguntas Frequentes (FAQ)
1. Posso perder dinheiro no Tesouro Direto?
Não, se segurar até o vencimento. Pode ter perda temporária se vender Tesouro IPCA+ ou Prefixado antes do prazo (marcação a mercado).
2. Quanto tempo demora para o dinheiro cair na conta?
Vendeu hoje → Dinheiro na corretora em D+1 (1 dia útil) → Transfere para banco.
3. Posso resgatar só uma parte?
Sim. Pode vender 0,01 título (cerca de R$ 30).
4. Vale a pena investir R$ 100 por mês?
Sim! Em 10 anos, com Tesouro IPCA+ 6%, vira aproximadamente R$ 17.000.
5. Tesouro Direto é melhor que poupança?
Sim. Rende mais, mesmo pagando IR.
6. Qual título escolher para começar?
Tesouro Selic. Simples, seguro, líquido.
7. Preciso pagar imposto todo mês?
Não. IR é cobrado no resgate ou nos cupons semestrais.
8. O que acontece se o governo quebrar?
Brasil teria que entrar em colapso total. Historicamente, nunca deu calote em dívida interna.
9. Posso investir pelo banco?
Sim, mas corretoras têm taxas menores (ou zero).
10. Qual a diferença entre Tesouro IPCA+ e IPCA+ com Juros Semestrais?
- IPCA+: Recebe tudo no vencimento
- IPCA+ com Juros Semestrais: Recebe cupom (juros) a cada 6 meses
Conclusão: Por Que Tesouro Direto Deveria Estar na Sua Carteira
Tesouro Direto não é “o melhor investimento do mundo”. Não vai te deixar rico da noite para o dia.
Mas é:
✅ O mais seguro
✅ Acessível
✅ Previsível
✅ Diversificado (3 tipos)
✅ Protege contra inflação (IPCA+)
Tesouro Direto é a base sólida de qualquer carteira.
Recomendação prática:
- 30-50% da carteira: Tesouro Direto
- Reserva: Tesouro Selic
- Aposentadoria: Tesouro IPCA+ longo prazo
- Objetivos: Tesouro Prefixado ou IPCA+ médio prazo
- 20-40%: Renda variável (ações, FIIs)
- 10-30%: Outros (CDB, LCI, LCA, internacional)
Comece hoje:
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O governo brasileiro é seu parceiro nessa jornada.
Empreste para ele, receba juros, construa seu futuro.
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