Renda fixa segura, mas cada sigla esconde detalhes que podem mudar sua escolha.
CDB, LCI e LCA são três das opções de renda fixa mais populares no Brasil — mas escolher entre elas sem entender as diferenças pode custar caro.
Quando você começa a investir além da poupança, uma das primeiras recomendações que aparece é: “aplique em renda fixa”. E logo surgem três siglas que parecem sinônimos, mas não são: CDB, LCI e LCA.
Muita gente acha que são todos iguais — afinal, são investimentos “seguros” oferecidos pelos bancos. Mas a verdade é que cada um tem características, vantagens e armadilhas específicas que fazem toda a diferença no retorno final que você vai ter.
Neste artigo, você vai entender:
- O que é cada um desses investimentos
- Como funcionam na prática
- Diferenças de rentabilidade
- Tributação (onde está uma das maiores diferenças)
- Liquidez e prazos
- Quando escolher CDB, LCI ou LCA
- Comparação com Tesouro Direto e poupança
- Como avaliar uma boa oferta
O que é CDB?
CDB significa Certificado de Depósito Bancário.
Na prática, é um empréstimo que você faz para um banco. Em troca, o banco te paga uma taxa de juros durante um período determinado.
Como funciona o CDB?
Imagine que você tem R$ 5.000 e aplica num CDB que paga 100% do CDI por 2 anos.
O que acontece:
- Você empresta R$ 5.000 para o banco
- O banco usa esse dinheiro para financiar atividades (empréstimos, crédito, etc.)
- Durante 2 anos, o dinheiro fica aplicado rendendo juros
- No final (ou antes, se tiver liquidez diária), você resgata com juros
Exemplo prático:
- Aplicação: R$ 5.000
- Rentabilidade: 100% do CDI (aproximadamente 11,25% ao ano em 2026)
- Prazo: 2 anos
- Imposto de Renda: 15% (após 2 anos)
- Retorno aproximado: R$ 5.950 (já descontado o IR)
O que é LCI?
LCI significa Letra de Crédito Imobiliário.
É também um empréstimo que você faz para um banco, mas com uma diferença crucial: o dinheiro captado pelo banco precisa ser usado para financiar o setor imobiliário (construção, compra de imóveis, etc.).
Como funciona a LCI?
O funcionamento é parecido com o CDB:
- Você empresta dinheiro para o banco
- O banco usa especificamente para financiamento imobiliário
- Você recebe juros durante o período
- No vencimento, resgata com rendimentos
A grande vantagem: ISENÇÃO de Imposto de Renda.
Exemplo prático:
- Aplicação: R$ 5.000
- Rentabilidade: 90% do CDI (aprox. 10,12% ao ano)
- Prazo: 2 anos
- Imposto de Renda: 0% (isento!)
- Retorno aproximado: R$ 6.050
Repare que mesmo rendendo “menos” (90% vs 100% do CDI), o retorno LÍQUIDO pode ser maior por não ter IR.
O que é LCA?
LCA significa Letra de Crédito do Agronegócio.
Funciona exatamente como a LCI, mas o dinheiro captado precisa ser usado para financiar o agronegócio (produtores rurais, cooperativas, agroindústrias, etc.).
Como funciona a LCA?
Idêntico à LCI:
- Você empresta dinheiro ao banco
- Banco financia o setor agrícola
- Você recebe juros
- Também é isenta de Imposto de Renda
Exemplo prático:
- Aplicação: R$ 5.000
- Rentabilidade: 92% do CDI
- Prazo: 2 anos
- Imposto de Renda: 0% (isento!)
- Retorno aproximado: R$ 6.100
Principais diferenças entre CDB, LCI e LCA
| Característica | CDB | LCI | LCA |
|---|---|---|---|
| O que é | Empréstimo ao banco (uso livre) | Empréstimo para setor imobiliário | Empréstimo para agronegócio |
| Imposto de Renda | SIM (15% a 22,5%) | NÃO (isento) | NÃO (isento) |
| Rentabilidade típica | 100% a 120% do CDI | 80% a 95% do CDI | 80% a 95% do CDI |
| Valor mínimo | A partir de R$ 100 | A partir de R$ 1.000 a R$ 5.000 | A partir de R$ 1.000 a R$ 5.000 |
| Liquidez | Pode ter diária | Geralmente sem liquidez | Geralmente sem liquidez |
| Prazo mínimo | Sem prazo fixo | 90 dias | 90 dias |
| Cobertura FGC | Sim (até R$ 250 mil) | Sim (até R$ 250 mil) | Sim (até R$ 250 mil) |
Tributação: onde está a grande diferença
Aqui está o ponto mais importante na hora de comparar esses três investimentos.
CDB: paga Imposto de Renda
O IR sobre CDB segue a tabela regressiva:
| Prazo | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Ou seja: quanto mais tempo você deixar investido, menos imposto paga.
O IR é descontado automaticamente no resgate — você não precisa fazer nada.
LCI e LCA: ISENTAS de Imposto de Renda
Essa é a grande vantagem delas. Nada de IR, nem agora nem nunca.
Isso significa que mesmo rendendo “menos” que um CDB, muitas vezes o retorno líquido é maior.
Exemplo comparativo real:
CDB:
- Rentabilidade: 110% do CDI
- Após 2 anos: rende 12,37% ao ano
- Com IR de 15%: retorno líquido = 10,51% ao ano
LCI:
- Rentabilidade: 90% do CDI
- Após 2 anos: rende 10,12% ao ano
- Sem IR: retorno líquido = 10,12% ao ano
Repare: a LCI rendeu menos, mas ficou quase no mesmo patamar por não ter desconto de imposto.
Rentabilidade: como são calculadas
Os três podem ter rentabilidades diferentes, dependendo de como são estruturados.
Tipos de rentabilidade:
1. Pós-fixados (mais comuns):
- Atrelados ao CDI (taxa de juros interbancária)
- Exemplos: 100% do CDI, 110% do CDI, 95% do CDI
2. Prefixados:
- Taxa definida no início
- Exemplos: 10% ao ano, 12% ao ano
3. Híbridos (mais raros):
- Combinam taxa fixa + variável
- Exemplos: IPCA + 5% ao ano
Qual rende mais?
Depende do cenário econômico:
- Juros altos: pós-fixados são melhores
- Juros caindo: prefixados são melhores
- Inflação alta: híbridos atrelados ao IPCA protegem melhor
Liquidez: quando você pode resgatar
Aqui está outra diferença crucial.
CDB com liquidez diária
Muitos CDBs permitem resgatar a qualquer momento, sem perder rentabilidade (ou perdendo pouco).
Vantagem: flexibilidade
Desvantagem: costumam render menos
LCI e LCA: carência mínima de 90 dias
Por lei, LCI e LCA têm prazo mínimo de 90 dias antes de poder resgatar.
Mesmo depois disso, muitas só liberam resgate no vencimento final (1 ano, 2 anos, etc.).
Isso significa: seu dinheiro fica “preso” por mais tempo.
Segurança: todos têm FGC
Uma boa notícia: CDB, LCI e LCA são cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
Isso significa que, se o banco quebrar, você tem garantia de até:
- R$ 250.000 por CPF, por instituição financeira
- Limite global de R$ 1 milhão a cada 4 anos
Na prática: se você investir R$ 100 mil num CDB de um banco que quebra, o FGC te devolve os R$ 100 mil.
Importante: essa cobertura vale por banco. Se você tem R$ 300 mil e quer aplicar tudo em renda fixa, o ideal é dividir em mais de um banco para garantir cobertura total.
Quando escolher CDB?
Escolha CDB quando:
✅ Você quer liquidez diária (dinheiro disponível a qualquer momento)
✅ Precisa aplicar valores menores (a partir de R$ 100)
✅ Encontra CDBs com rentabilidade acima de 110% do CDI
✅ Vai deixar investido por mais de 2 anos (IR menor)
✅ Busca flexibilidade
Perfil ideal:
- Reserva de emergência (se tiver liquidez diária)
- Investidor que quer testar renda fixa com pouco dinheiro
- Quem não quer “prender” dinheiro por muito tempo
Quando escolher LCI?
Escolha LCI quando:
✅ Você tem pelo menos R$ 1.000 a R$ 5.000 para aplicar
✅ Não vai precisar do dinheiro antes de 90 dias (ou do vencimento)
✅ Quer isenção de IR
✅ Encontra LCI pagando 85% do CDI ou mais
✅ Acredita em valorização do setor imobiliário (embora não afete diretamente o rendimento)
Perfil ideal:
- Investidor com mais capital disponível
- Quem busca otimização tributária
- Estratégia de médio prazo (1-2 anos)
Quando escolher LCA?
Escolha LCA quando:
✅ Mesmas condições da LCI (valor mínimo, isenção de IR, prazo)
✅ A LCA oferecida rende mais que a LCI disponível
✅ Você se identifica com o propósito de financiar o agronegócio
Perfil ideal:
- Idêntico à LCI
- Na prática, você compara rentabilidade: se LCA rende mais, escolha LCA; se LCI rende mais, escolha LCI
Diferença entre LCI e LCA?
Do ponto de vista prático para o investidor: quase nenhuma. Ambas são isentas, têm prazos parecidos, valores mínimos similares. A diferença está apenas no destino do dinheiro (imóveis vs agronegócio).
Comparação com Tesouro Direto e Poupança
CDB, LCI e LCA vs Poupança
| Característica | Poupança | CDB/LCI/LCA |
|---|---|---|
| Rentabilidade | ~7% ao ano (em 2026) | 10-12% ao ano |
| Imposto de Renda | Isento | CDB paga IR; LCI/LCA isentas |
| Liquidez | Diária (mas perde rendimento se resgatar antes de 30 dias) | Varia (CDB pode ter diária; LCI/LCA não) |
| Segurança | FGC | FGC |
| Facilidade | Muito fácil | Fácil (precisa de corretora ou banco) |
Conclusão: Poupança só vale para valores muito pequenos ou emergências imediatas. Em qualquer outro cenário, renda fixa é melhor.
CDB, LCI e LCA vs Tesouro Direto
| Característica | Tesouro Direto | CDB/LCI/LCA |
|---|---|---|
| Emissor | Governo Federal (risco praticamente zero) | Bancos privados (risco um pouco maior) |
| Rentabilidade | Selic, IPCA+, Prefixado | CDI, prefixado |
| Imposto de Renda | Sim (15% a 22,5%) | CDB sim; LCI/LCA não |
| Liquidez | Diária (Tesouro Selic) | Varia |
| Valor mínimo | ~R$ 30 | R$ 100 a R$ 5.000 |
| Taxas | 0,1% a 0,2% ao ano | Geralmente zero |
Conclusão: Tesouro Direto é mais seguro (governo), mas LCI/LCA podem render mais líquido por causa da isenção de IR.
Como avaliar uma boa oferta
Nem todo CDB/LCI/LCA é bom negócio. Veja o que analisar:
1. Rentabilidade líquida (após IR)
Sempre calcule quanto vai sobrar no seu bolso.
Exemplo:
- CDB 120% do CDI parece ótimo
- Mas se tiver liquidez em 180 dias, IR será 22,5%
- Retorno líquido: 93% do CDI
- Uma LCI de 90% do CDI seria melhor!
2. Prazo de vencimento
- Quanto tempo você pode deixar o dinheiro investido?
- LCI/LCA prendem mais (90 dias a 2 anos)
- CDB com liquidez diária dá mais flexibilidade
3. Valor mínimo
- CDB: geralmente R$ 100 a R$ 1.000
- LCI/LCA: R$ 1.000 a R$ 10.000 (bancos grandes pedem mais)
4. Reputação do banco
Mesmo com FGC, é melhor escolher bancos sólidos.
Dica: Prefira bancos médios/grandes. Evite instituições muito pequenas ou desconhecidas.
5. Compare com o mercado
Use plataformas de comparação:
- Site da sua corretora
- Reclame Aqui (para ver reclamações)
- Comparadores de investimentos
Rentabilidades de referência (2026):
- CDB bom: acima de 100% do CDI
- LCI/LCA boas: acima de 85% do CDI
Passo a passo para investir
1. Abra conta em uma corretora
Bancos tradicionais oferecem CDB/LCI/LCA, mas com rentabilidades menores.
Corretoras recomendadas:
Todas são gratuitas.
2. Transfira dinheiro
Faça TED ou PIX da sua conta bancária para a corretora.
3. Acesse a plataforma
Entre no site ou app da corretora.
4. Busque por “Renda Fixa”
Você verá lista de CDB, LCI, LCA disponíveis.
5. Compare rentabilidades
Filtre por:
- Tipo (CDB, LCI, LCA)
- Prazo
- Rentabilidade
- Valor mínimo
6. Invista
Escolha o valor e confirme. Pronto!
O dinheiro sai da sua conta e vai para o investimento.
Erros comuns ao investir em CDB, LCI e LCA
❌ Erro 1: Não calcular o retorno líquido
Muita gente olha só a taxa bruta e esquece do IR.
Solução: Sempre calcule quanto vai sobrar APÓS imposto.
❌ Erro 2: Prender todo o dinheiro sem liquidez
Investir tudo em LCI/LCA de 2 anos e precisar do dinheiro antes.
Solução: Deixe parte em CDB com liquidez diária (reserva de emergência).
❌ Erro 3: Aceitar qualquer rentabilidade
CDB de 80% do CDI é ruim. LCI de 70% do CDI também.
Solução: Compare! Sempre há opções melhores.
❌ Erro 4: Investir tudo no mesmo banco
Se passar de R$ 250 mil, perde cobertura do FGC.
Solução: Diversifique entre bancos.
❌ Erro 5: Não entender o prazo
Aplicar em LCI achando que pode resgatar a qualquer momento.
Solução: Leia bem as condições antes de investir.
Simulação real: R$ 10.000 investidos
Vamos ver quanto rendem R$ 10.000 em 2 anos em cada opção:
Poupança:
- Rentabilidade: 7% ao ano
- Após 2 anos: R$ 11.449
- IR: Isento
- Retorno líquido: R$ 1.449
CDB 110% do CDI:
- Rentabilidade: 12,37% ao ano
- Após 2 anos: R$ 12.633
- IR (15%): -R$ 395
- Retorno líquido: R$ 2.238
LCI 90% do CDI:
- Rentabilidade: 10,12% ao ano
- Após 2 anos: R$ 12.135
- IR: Isento
- Retorno líquido: R$ 2.135
LCA 92% do CDI:
- Rentabilidade: 10,35% ao ano
- Após 2 anos: R$ 12.185
- IR: Isento
- Retorno líquido: R$ 2.185
Tesouro Selic:
- Rentabilidade: 11,25% ao ano
- Após 2 anos: R$ 12.519
- IR (15%): -R$ 378
- Retorno líquido: R$ 2.141
Ranking de retorno:
- CDB 110% do CDI: R$ 2.238 ✅
- LCA 92% do CDI: R$ 2.185
- Tesouro Selic: R$ 2.141
- LCI 90% do CDI: R$ 2.135
- Poupança: R$ 1.449
Conclusão: qual escolher?
Não existe uma resposta única — depende do seu perfil e objetivo.
Escolha CDB se:
- Precisa de liquidez diária
- Vai investir valores pequenos
- Encontra boas taxas (acima de 110% do CDI)
Escolha LCI ou LCA se:
- Tem mais de R$ 1.000 para aplicar
- Não precisa do dinheiro nos próximos meses
- Quer otimizar impostos
Escolha Tesouro Direto se:
- Quer máxima segurança
- Prefere investir no governo
- Busca proteção contra inflação (Tesouro IPCA+)
Dica final:
Você não precisa escolher apenas um.
Monte uma estratégia:
- 30% em CDB com liquidez diária (reserva de emergência)
- 40% em LCI/LCA (médio prazo, isenção de IR)
- 30% em Tesouro Direto (segurança máxima)
Dessa forma, você tem:
- Liquidez quando precisar
- Otimização tributária
- Segurança
- Bons rendimentos
Próximos passos
Agora que você entende CDB, LCI e LCA, é hora de agir:
- Abra conta em uma corretora (se ainda não tem)
- Compare as ofertas disponíveis no momento
- Calcule retorno líquido de cada opção
- Comece com valor pequeno para testar (R$ 500 a R$ 1.000)
- Acompanhe o rendimento mensalmente
Lembre-se: renda fixa é base de qualquer carteira de investimentos. Depois de dominar CDB, LCI e LCA, você pode partir para ações, fundos imobiliários e Tesouro Direto.
O importante é sair da poupança e começar a fazer seu dinheiro trabalhar melhor para você.
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Perguntas Frequentes (FAQ)
1. CDB, LCI e LCA são seguros?
Sim, os três são cobertos pelo FGC até R$ 250 mil por CPF, por instituição.
2. Qual rende mais: CDB, LCI ou LCA?
Depende das taxas oferecidas no momento. Em geral, CDB oferece taxas maiores, mas paga IR. LCI e LCA rendem menos, mas são isentas.
3. Posso perder dinheiro em CDB, LCI ou LCA?
Só se o banco quebrar e você tiver mais de R$ 250 mil investido nele. Dentro do limite do FGC, você não perde.
4. Quanto tempo preciso deixar investido?
CDB pode ter liquidez diária. LCI e LCA têm carência mínima de 90 dias, podendo chegar a 2 anos ou mais.
5. Vale mais a pena que a poupança?
Sim. Em praticamente qualquer cenário, CDB, LCI ou LCA rendem mais que a poupança.
6. Preciso declarar no Imposto de Renda?
Sim, os três precisam ser declarados. Mas LCI e LCA não pagam IR, apenas CDB.
7. Posso investir sendo MEI ou PJ?
Sim, pessoa jurídica também pode investir. Mas atenção: para PJ, LCI e LCA NÃO são isentas de IR.
8. Qual o valor mínimo para investir?
CDB: a partir de R$ 100
LCI/LCA: geralmente R$ 1.000 a R$ 5.000
9. Posso resgatar antes do vencimento?
Depende do produto. CDB com liquidez diária sim. LCI/LCA geralmente não (ou com perda de rentabilidade).
10. O que é CDI?
CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa de juros que os bancos usam para emprestar dinheiro entre si. Serve de referência para CDB, LCI e LCA.
